Kukurydza - może ktoś się jeszcze skusi

Parę dni temu otworzyłem krótką pozycję na rynku kukurydzy. Póki co sytuacja nie rozwija się zbyt dynamicznie, więc być może jest jeszcze czas na zajęcie miejsca w pociągu.

Kukurydza znajduje się w długoletnim trendzie spadkowym, który zaliczył minima w połowie ubiegłego roku. Po pół roku odbicia weszliśmy w trend boczny, który właśnie pęka. Jako że lubię ten rynek za jego eleganckie, klarowne swingi, liczę teraz na trochę spadków, a najlepiej porządny, kilkumiesięczny swing na południe, najchętniej do ubiegłorocznych minimów w rejonie $317 ;)

CORN. Wsparcie pękło, może być niżej...

Technicznie mieliśmy powrót do wybitego wsparcia i aktualnie powinny przyspieszać spadki - tak przynajmniej zakładał mój bazowy scenariusz. Jeśli to nie nastąpi, należy liczyć się z tym, że rynek oszukuje i zaliczane właśnie wybicie dołem to fałszywka.

Rośnie sobie kukurydza

Jeśli kogoś akurat nudzi bądź męczy boczniak na WIG20, warto rozejrzeć się po rynkach surowcowych. Sporo tam ostatnio klarownych trendów, do których można spokojnie wsiąść i jechać ku zyskom. Weźmy taką kukurydzę...

Już raz na tych łamach była o niej mowa (Spodek pełen kukurydzy), ale wtedy całkiem zgrabna formacja spodka została zanegowana i rozpoczęła się kolejna, dość dynamiczna fala wyprzedaży. Spodek był równie podręcznikowy jak jego negacja, więc można było się w miarę bezboleśnie ewakuować i albo ocalić kapitał, albo obrócić na S (mi udało się tylko to pierwsze).

Od paru sesji obserwujemy okazję numer dwa. Od połowy roku kontrakty na kukurydzę nakreśliły formację odwrócenia trendu przypominającą ORGR, z dnem w rejonie ~320$ i ramionami (a właściwie nieco dłuższą konsolidacją przed i po ustanowieniu minimum) między ~360$ a ~380$. Dobry moment na zapakowanie się w podróż był w tym właśnie rejonie. Aktualnie jesteśmy już nieco wyżej i przekraczamy ~390$.

Dla amatorów bezpieczniejszej gry rozwiązaniem może być zaczekanie na drobną korektę i ewentualny retest nowego wsparcia na ~380$. To rozwiązanie jest też o tyle lepsze, że pozwala zabezpieczyć się na wypadek kolejnego zanegowania formacji i powrotu do spadków.

Corn Futures. Czyżby wyjście górą z formacji ORGR?

Spodek pełen kukurydzy

Giełda nie rozpieszcza ostatnio inwestorów - na wielu spółkach wzrosty przeszły w trendy boczne lub spadki i znalezienie sensownych sygnałów kupna wydaje się coraz trudniejsze. Na szczęście nie samymi akcjami giełda stoi. Zerknijcie na kukurydzę.

Nie wchodząc zanadto w szczegóły - przez ostatnie półtora roku ceny kukurydzy spadły z $8 za buszel latem 2012 do $4 w ostatnich miesiącach. Od lutego widać jednak objawy potencjalnego odwrócenia trendu. Na wykresie wyrysowała się wyjątkowo zgrabna formacja spodka:

Patrząc na wolumen i naciągając nieco interpretację jego zmian, można wręcz nazwać tę formację podręcznikowym spodkiem - wszak pewien wzrost wolumenu daje się odnotować. Brakuje może w tym spodku uszka, czyli korekty przed próbą wyjścia w górę, ale i tak fenomen wydaje się wart uwagi. Wykres aż się prosi o zamknięcie luki w rejonie ~$6,25.

Wnikliwi mogą poszukać w sieci fundamentalnych uzasadnień (acz podchodziłbym nich z dystansem, analitycy są w stanie post factum dopisać teorię do ruchu w dowolnym kierunku). Mi w zasadzie wystarcza to, co widzę na wykresie plus fakt, że w ostatnich latach kukurydza nie rozpieszczała farmerów stopami zwrotu i mamy obecnie znaczące tąpnięcie w areałach nią obsiewanych. Klasyczne czynniki podaży i popytu mogą więc wystarczyć, żebyśmy doczekali się odwrócenia trendu i wzrostów.

Marcowa konsolidacja miała szansę zakończyć się dziś, po wynikach ogłaszanych przez U.S. Department of Agriculture (wypadły byczo). Czy ta efektowna biała świeca zostanie potwierdzona - zobaczymy niebawem.

Gdyby ktoś chciał inwestować z poziomu GPW - rozsądnym rozwiązaniem wydają się certyfikaty Raiffeisena RCCORAOPEN. Ruch na nich jest bliski zeru, ale płynność utrzymuje animator. Szkoda, że dość słono sobie za to liczy (szeroki spread), choć przy grze na wyjście z tak szerokiej formacji spodka, może mieć to znaczenie drugorzędne. Specyfikacja instrumentu poniżej.